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Press Release: Hy24 Joint Venture

Ardian and FiveT Hydrogen launches Hy24, the world’s largest clean hydrogen infrastructure investment platform.

Paris and Zurich, October 1st, 2021 – Ardian, a world leading private investment house, via its infrastructure business, and FiveT Hydrogen, a clean-hydrogen enabling investment platform, today announced a partnership to create Hy241, an equally owned joint venture. Hy24 will become the world’s largest investment platform focused on clean hydrogen infrastructure, designed to invest in projects that are critical to global decarbonization.

Hy24 is targeting €1.5bn for its first fund, making the platform the industry’s largest clean hydrogen infrastructure manager. Of this, €800m has already been committed by a leading group of industrial and financial investors active in clean hydrogen. The fund is the result of distinct initiatives from two groups of investors:

  • Air Liquide, TotalEnergies and VINCI, all fully committed to low carbon and renewable hydrogen development, each of which has pledged to invest €100m each as anchor investors.
  • Plug Power, Chart Industries and Baker Hughes together (as former cornerstone investors in FiveT Hydrogen), who are also joining as anchor investors.

LOTTE Chemical, a large Asian industrial Group, also confirmed its intention to join as an anchor investor, and so will AXA, a major institutional investor. Other large international industrial players, all strongly committed to carbon neutrality, also intend to join the initiative. These include: Groupe ADP, Ballard, EDF and Schaeffler. More are expected soon.

The international tender process to select Hy24 and to engage industrial investors was arranged by Société Générale.

Hy24 plans to bring together additional international institutional investors and industrial companies to provide scale and investing capability for hydrogen projects around the world.

Hy24 combines Ardian’s world-class infrastructure investment expertise and asset management capabilities with FiveT Hydrogen’s extensive access to and experience with the hydrogen value chain. The combination will create the largest and most credible partner to energy giants and investors that are seeking a role in accelerating the build-out of hydrogen infrastructure. It meets the enormous demand from governments, corporations, and investors to invest in hydrogen to meet the world’s climate goals. Recent analysis2 indicates that up to $100 trillion in hydrogen investments will be required to meet net zero goals by 2050.

Hy24’s first fund will be set up and managed as an impact fund with the aim to reduce global carbon emissions, in accordance with Article 9 of the SFDR regulation. It will scale proven technologies towards mature infrastructure assets generating predictable cash flows, providing investors with unrivalled access to a new asset class that has the potential to follow the same pace of growth as renewables. The portfolio will be diversified across geographies (Europe, Americas and Asia) and value chains, from upstream projects like green hydrogen production, to downstream projects like captive fleet and refueling stations. The value- creation opportunity is significant: job creation and decarbonization, especially in hard-to-abate sectors.

Mathias Burghardt, Head of Ardian Infrastructure and Member of Ardian’s Executive Committee, said:

“We are proud to have been chosen by some of the world’s leading industrial players and investors to lead this initiative. At a time when the European Union has announced a step-up in its climate ambitions, and just ahead of COP26, it is a great responsibility to lead such a platform. We were early backers of the renewables market, our platform reaching 7.5GW of heat and renewable capacity today, and it is clear to us that hydrogen is facing a similar trajectory. This collaborative partnership is exactly in line with how Ardian Infrastructure operates. We are confident that Hy24 will be able to play a leading role in accelerating the hydrogen scale-up needed to decarbonize our economies.”

Pierre-Etienne Franc, Co-founder and CEO of FiveT Hydrogen, said:

“This is a great step forward for FiveT Hydrogen. Via this unique partnership, we expect to mobilize €15bn worth of investments as a catalyst for scaling up the industry at pace. The world urgently needs to accelerate the energy transition and reduce the carbon output of energy intensive, hard-to-abate sectors like transport and industrial production. Together with Ardian, and with the ambitious backing of our industrial LPs, we are well-placed to do this, combining a unique skill set and track record.”

The Hy24 executive committee comprises Laurent Fayollas (President), Pierre-Etienne Franc (CEO), Amir Sharifi (Chief Investment Officer), Nicolas Brahy (General counsel, public affairs and ESG Director) and Sébastien Paillat (Managing Director, Investments). A recruitment process is ongoing to establish a dedicated global team operating across four countries: France, Switzerland, the U.S. and Singapore.

1 The platform will be operational later in 2021, subject to AIFM accreditation by the French Market Authority (AMF) and to the finalization of the legal documentation with all partners. The Alternative Investment Fund Manager Directive (AIFM) provides a regulatory framework for alternative investment fund managers in Europe.

2 Including BloombergNEF (New Energy Outlook)

ABOUT HY24

Hy24 was created by Ardian and FiveT Hydrogen to manage the first large global investment platform exclusively dedicated to hydrogen infrastructure solutions, resulting from an initiative started by industrial champions: Air Liquide, TotalEnergies, VINCI Concessions, Plug Power, Baker Hughes and Chart Industries and joined by AXA, a major institutional investor.
With strong industrial expertise at its core, the platform will have a unique capacity to accelerate the scaling up of hydrogen solutions along the whole value chain: production, conversion, storage and supply and usage. The platform will support large early stage and strategic projects into becoming essential energy infrastructures.
www.hy24partners.com

ABOUT ARDIAN

Ardian is a world-leading private investment house with assets of US$114bn managed or advised in Europe, the Americas and Asia. The company is majority-owned by its employees. It keeps entrepreneurship at its heart and focuses on delivering excellent investment performance to its global investor base. Through its commitment to shared outcomes for all stakeholders, Ardian’s activities fuel individual, corporate and economic growth around the world.
Holding close its core values of excellence, loyalty and entrepreneurship, Ardian maintains a truly global network, with more than 750 employees working from fifteen offices across Europe (Frankfurt, Jersey, London, Luxembourg, Madrid, Milan, Paris and Zurich), the Americas (New York, San Francisco and Santiago) and Asia (Beijing, Singapore, Tokyo and Seoul). It manages funds on behalf of more than 1,200 clients through five pillars of investment expertise: Fund of Funds, Direct Funds, Infrastructure, Real Estate and Private Debt.
www.ardian.com

ABOUT FIVE T HYDROGEN

FiveT Hydrogen is the world’s first pureplay clean-hydrogen private investment and asset management platform. Its mission is to enable the foundation of the hydrogen economy through the development of various large Hydrogen investment initiatives, starting with infrastructure and this Clean H2 Fund jointly developed now within Hy24, with ARDIAN. FiveT Hydrogen was launched by an experienced team of world-class hydrogen and financial executives and is dedicated to enabling the Hydrogen economy to deliver its full potential. We believe that clean hydrogen – an energy carrier created with close to zero carbon-emissions – will transform and decarbonize the world’s economy, creating a material value-creation opportunity.
www.fivet.com/fivet-hydrogen

PRESS CONTACTS

ARDIAN

Headland
TOM JAMES / CARL LEIJONHUFVUD
ardian@headlandconsultancy.com

FIVE T HYDROGEN

FTI Consulting
ELIZABETH ADAMS
fivethydrogen@fticonsulting.com

 


 

Ardian et Five T Hydrogen annoncent la création de Hy24, la plus grande plateforme d’investissement au monde dédiée aux infrastructures d’hydrogène décarboné.

Paris et Zurich, 1er octobre 2021 – Ardian, un des leaders mondiaux de l’investissement privé, via son activité Infrastructure, et FiveT Hydrogen, une plateforme d’investissement dédiée à l’hydrogène décarboné, annoncent la création de Hy241, co-entreprise détenue à parts égales. Hy24 va devenir le gérant du plus grand fonds mondial dédié aux infrastructures d’hydrogène décarboné, qui financera des projets hydrogène stratégiques pour la transition énergétique.

Hy24 gèrera un premier fonds de 1,5 milliard d’euros, dont 800 millions d’euros ont déjà été engagés par des investisseurs industriels et des acteurs financiers tous impliqués dans l’hydrogène décarboné. Ce fonds est le fruit de deux initiatives :

  • Air Liquide, TotalEnergies et VINCI, tous trois mobilisés pour le développement de l’hydrogène décarboné et renouvelable, se sont engagés à investir chacun 100 millions d’euros comme partenaires d’origine;
  • L’autre émane des investisseurs principaux de FiveT Hydrogen: Plug Power d’un côté, Chart Industries et Baker Hughes ensemble de l’autre qui rejoignent également le fonds en tant que partenaires principaux.

LOTTE Chemical, grand Groupe industriel asiatique, a également confirmé son intention de participer en tant que partenaire principal, tout comme AXA, un investisseur institutionnel majeur. D’autres acteurs industriels de premier plan, tels que Groupe ADP, Ballard, EDF et Schaeffler, ont l’intention de rejoindre également le fonds ; ils sont tous activement engagés en faveur de la neutralité carbone.

D’autres investisseurs industriels et financiers vont confirmer leur intention de rejoindre le fonds dans les semaines qui viennent.

Hy24 a été sélectionnée suite à un appel d’offres international organisé par la Société Générale, également en charge de la mobilisation d’investisseurs industriels.

L’objectif de Hy24 est de fédérer un grand nombre d’investisseurs institutionnels internationaux et d’entreprises industrielles afin de permettre le passage à l’échelle des projets hydrogène et d’accroître les capacités d’investissement dans le secteur au niveau mondial.

La plateforme allie l’expertise reconnue d’Ardian en matière d’investissement dans les infrastructures et ses compétences en gestion d’actifs, avec l’expérience des fondateurs de FiveT Hydrogen et leur connaissance de l’ensemble de la chaîne de valeur de l’hydrogène. Elle constituera, pour les géants de l’énergie et les investisseurs souhaitant prendre part à l’accélération du déploiement des infrastructures d’hydrogène, un partenaire reconnu et solide. Elle répond à la demande croissante des gouvernements, des investisseurs et des entreprises tout en contribuant à un enjeu climatique mondial. Une étude récente2 précise que jusqu’à 100 000 milliards de dollars devront être investis dans l’hydrogène pour parvenir à atteindre la neutralité carbone d’ici 2050.

Le fonds sera créé et géré comme un fonds à impact avec l’objectif de réduire les émissions mondiales de GES, conformément à l’article 9 du règlement européen SFDR. Il permettra de passer à l’échelle des projets et technologies afin de bâtir les infrastructures des modèles énergétiques de demain. Ces actifs seront en mesure d’offrir des niveaux de performance sur investissements prévisibles et offriront aux investisseurs un accès à une nouvelle classe d’actifs dotée d’un potentiel de croissance comparable à celui des énergies renouvelables. Le portefeuille a pour but d’être diversifié aussi bien sur le plan géographique (Europe, Amériques et Asie), qu’au niveau de la chaîne de valeur. Il permettra de développer des projets en amont, comme la production d’hydrogène décarboné, comme en aval avec, par exemple, les flottes captives et les stations de distribution d’hydrogène.

Mathias Burghardt, Responsable de l’activité Infrastructure d’Ardian et Membre du Comité Exécutif, déclare :

“Nous sommes fiers d’avoir été choisi par les plus grands acteurs industriels et investisseurs au monde pour mener à bien cette initiative. A la veille de la COP26, la création et la gestion d’une telle plateforme est une immense responsabilité et une belle ambition. Après avoir soutenu le marché des énergies renouvelables en accompagnant le développement d’une capacité de production de chaleur et d’énergie renouvelable de 7,5 GW, il nous semblait évident que nous devions jouer un rôle pionnier dans l’hydrogène. Nous sommes persuadés que Hy24 saura jouer un rôle déterminant dans l’accélération du déploiement de l’hydrogène nécessaire à la décarbonation de nos économies.”

Pierre-Etienne Franc, Cofondateur et CEO de FiveT Hydrogen, précise :

“C’est un grand pas en avant pour FiveT Hydrogen. Avec ce partenariat unique, nous anticipons que le fonds devrait mobiliser des investissements de l’ordre de 15 milliards d’euros, une somme qui serait un réel catalyseur pour la croissance de l’industrie. Il est urgent et nécessaire pour le monde d’accélérer la transition énergétique et de réduire les émissions carbones de secteurs tels que les transports et la production industrielle, intensifs en carbone et dont il est difficile de réduire les émissions. En collaboration avec Ardian, et avec le soutien de nos investisseurs industriels, nous bénéficions d’une position avantageuse pour relever ce défi grâce à l’union de nos compétences et de nos expériences uniques.”

Le comité exécutif de Hy24 se compose de cinq membres : Laurent Fayollas (Président), Pierre-Etienne Franc (Directeur Général), Amir Sharifi (Chief Investment Officer), Nicolas Brahy (Directeur juridique, affaires publiques et ESG), et Sébastien Paillat (Managing Director, Investissements). Hy24 opérera depuis la France, la Suisse, les Etats-Unis et Singapour.

1 La plateforme sera opérationnelle en fin d’année 2021 et reste soumise à l’agrément AIFM de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) et le fonds à la finalisation des documents associés à sa mise en œuvre. La directive Alternative Investment Fund Manager (AIFM) fournit un cadre réglementaire aux gestionnaires de fonds alternatifs en Europe.

2 BloombergNEF (New Energy Outlook)

À PROPOS D’HY24

Hy24 [prononcer haɪ24] a été créé par Ardian et FiveT Hydrogen pour gérer la première plateforme d’investissement mondiale dédiée exclusivement aux solutions d’infrastructures à l’hydrogène. Elle est le résultat d’une initiative menée par des leaders industriels : Air Liquide, TotalEnergies, VINCI Concessions, Plug Power, Baker Hughes et Chart Industries, auxquels s’ajoute un investisseur institutionnel majeur AXA.

Jouissant d’une solide expertise industrielle, la plateforme permettra l’accélération du déploiement des solutions à l’hydrogène sur l’intégralité de la chaine de valeur : de la production, la conversion et le stockage à l’approvisionnement et à l’utilisation. La plateforme accompagnera de grands projets stratégiques dès leur début afin qu’ils deviennent des infrastructures énergétiques majeures.
hy24partners.com

À PROPOS D’ARDIAN

Ardian est l’un des leaders mondiaux de l’investissement privé avec 114 milliards de dollars gérés et/ou conseillés en Europe, en Amérique et en Asie. La société, majoritairement détenue par ses salariés, a toujours placé l’esprit d’entreprise au cœur de son approche et offre à ses investisseurs internationaux des performances de premier plan.
A travers son engagement en faveur du partage de la valeur créée avec l’ensemble des parties prenantes, Ardian participe à la croissance des entreprises et des économies à travers le monde.
S’appuyant sur ses valeurs d’excellence, de loyauté et d’esprit d’entreprise, Ardian bénéficie d’un réseau international de plus de 780 salariés répartis dans quinze bureaux en Europe (Francfort, Jersey, Londres, Luxembourg, Madrid, Milan, Paris et Zurich), en Amérique du Nord (New York, San Francisco) en Amérique du Sud (Santiago) et en Asie (Pékin, Singapour, Tokyo et Séoul). La société gère les fonds de plus de 1 200 clients via ses cinq piliers d’investissement : Fonds de Fonds, Fonds Directs, Infrastructure, Real Estate et Private Debt.
Suivre Ardian sur Twitter @Ardian
www.ardian.com

À PROPOS DE FIVE T HYDROGEN

FiveT Hydrogen est la première plateforme mondiale d’investissement privé et de gestion d’actifs au monde spécialisée exclusivement dans l’hydrogène décarboné. Sa mission, qui est de financer les fondations de l’économie de l’hydrogène notamment par le développement de différentes initiatives majeures d’investissements commence avec l’infrastructure et ce fonds Clean H2 Fund développé avec Ardian via Hy 24. FiveT Hydrogen a été créée par une équipe expérimentée composées de financiers et d’experts de l’hydrogène et son objectif premier est de permettre à l’économie de l’hydrogène de réaliser son plein potentiel. Nous croyons que l’hydrogène décarboné – un vecteur énergétique proche du zéro émission net – transformera et décarbonera l’économie mondiale par la création d’opportunités cruciales en termes de création de valeur.
www.fivet.com/fivet-hydrogen

CONTACTS PRESSE

ARDIAN

Little Wing
JULIE DE LA SABLIERE
ardian-presse@little-wing.fr

FIVE T HYDROGEN

FTI Consulting
ESTELLE FORFERT
0771507138
Estelle.Forfert@fticonsulting.com

 

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contact@hy24partners.com